GS리테일ㆍGS홈쇼핑 합병...온·오프 통합 초대형 '유통공룡' 탄생

[데일리동방] GS리테일과 GS홈쇼핑이 합병하면서 초대형 커머스기업이 탄생한다. 합병 후 존속법인은 GS리테일이며, 합병비율은 '1대 4.22주'다. GS홈쇼핑 주식 1주 당 GS리테일 신주 4.22주가 배정된다.

 

10일 GS리테일과 GS홈쇼핑 양사 이사회는 이날 오전 이 같은 내용의 합병 안건을 출석이사 만장일치로 통과시켰다. 당국의 기업결합 심사를 거치고 내년 5월경 개최 예정인 양사 주주총회 등 제반 절차를 거쳐 7월까지 합병을 마무리할 계획이다.

 

이번 합병 결정은 오프라인 유통에 강점을 가진 GS리테일과 온라인 모바일 커머스에 강점을 가진 GS홈쇼핑의 결합을 통해 국내외 유통시장에서 벌어지고 있는 치열한 생존 경쟁에서 우위를 확보하기 위한 선제적 조치다.

◆ '자산 9조원' 초대형 온·오프라인 겸업 단일 유통기업 탄생

 

이번 합병이 성사되면 자산 9조원, 연간 취급액 15조원, 하루 거래 600만건에 이르는 초대형 온·오프라인 겸업 단일 유통기업이 탄생한다. GS리테일은 전국 1만5000개 이상의 점포망을 보유하고 있고, GS홈쇼핑은 3000만에 가까운 TV홈쇼핑 시청가구와 1800만명 이상이 사용하는 모바일 쇼핑앱을 운영하고 있다. 이번 두 회사의 결합은 국내 유통업계를 통틀어 가장 강력한 유통 네트워크를 보유한 사업자를 탄생시킬 것이란 전망이다.

 

GS리테일의 탄탄한 재무구조와 투자여력을 감안하면 수년 내 모든 지표에서 유통업계 최강자를 노릴 수 있는 잠재력을 갖추는 것으로 평가된다. 국내 유통업계 선두권으로는 자산 규모로 롯데쇼핑(33조원), 연간 매출액 기준으로는 이마트(19조원), 거래액으로는 네이버쇼핑·쿠팡(20조~17조원) 등이 거론된다.

 

이번 합병은 양사가 가진 구매력(바잉파워)과 판매력(세일즈파워)를 극대화한다는 점 뿐 아니라, 오프라인과 온라인 사업에서 각기 다른 핵심역량을 가진 두 회사가 서로의 고민을 해결하고 성장의 돌파구를 제공한다는 점에서 의미가 깊다.

 

GS리테일은 전국 1만5000여개 GS25 편의점을 비롯해 슈퍼마켓(GS더프레시) 320여개, 호텔(그랜드 인터컨티넨탈 등) 6개를 보유한 오프라인 유통 강자다. 적극적인 개점을 통해 최근 5년 평균 10%의 고성장을 이뤘지만, 점포수 정체와 경쟁격화, 비대면 소비 확산 등에 따라 온라인 커머스를 중심으로 한 새로운 성장 돌파구를 찾기 위해 고심하고 있었다.

 

GS홈쇼핑은 국내 최초이자 업계 1위 TV홈쇼핑 회사로 TV시청인구의 감소에 따라 일찌감치 모바일 커머스로의 사업 전환을 성공적으로 수행해왔다. 그러나 대규모 외국계 자본과 오프라인 기반을 갖춘 대형 사업자들이 온라인 커머스 시장에 속속 뛰어들며 경쟁이 심화되자 대응책과 신성장 동력 찾기에 집중하고 있었다.

합병으로 새로 탄생하는 GS리테일은 GS홈쇼핑의 온라인 커머스 역량을 통해 편의점과 슈퍼마켓 등 오프라인 유통채널의 디지털 전환을 가속화하는 것은 물론, GS리테일이 보유한 전국적인 점포망과 물류 인프라를 통해 TV홈쇼핑과 모바일커머스의 경쟁력을 획기적으로 개선하는 계기가 될 것으로 기대된다.

 

최근 온라인 커머스 시장의 경쟁 우위로 오프라인과의 결합이 활발하게 이루어지고 있다. 온라인쇼핑몰의 대표격인 아마존은 아마존고·아마존프레시·홀푸드 같은 오프라인 점포로 확장하고 있고, 네이버쇼핑과 CJ대한통운도 협력에 나섰다. 쿠팡은 대규모 물류배송 인프라와 결합한 서비스 차별화에 나서고 있다.

 

고객 확보와 상품 다양성 확보라는 측면에서도 합병법인의 시너지를 기대할 수 있다. 양사의 멤버십 회원을 기준으로 GS리테일은 1400만명, GS홈쇼핑은 1800만명의 고객을 보유하고 있다. 중복 고객을 제외하더라도 약 2600만명으로 고객기반이 커지고, 온·오프라인에서 통합적인 경험까지 제공한다면 고객 만족도도 제고할 수 있다. 또한 패션과 리빙, 건강 카테고리에 강한 홈쇼핑과 신선식품에 강점을 가진 편의점, 슈퍼마켓 사업도 상호 보완 효과를 낼 수 있다.

 

이번 합병 작업은 협업과 테스트 사업을 통한 시너지 가능성을 확인하면서 신중하게 이루어졌다. 연초부터 두 회사의 고위 임원이 참여하는 GS유통협의체를 정기적으로 운영하고, 협력 과제를 도출해 실행했다. GS홈쇼핑 모바일앱에서 GS25에서 판매하는 와인 주문을 받거나, GS리테일 콜드체인망을 활용해 GS홈쇼핑의 식품류를 당일 배송하고, 공동 기획 상품을 출시하기도 했다.

 

 

합병법인 GS리테일은 '고객의 라이프스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼'을 목표로 온·오프라인 채널을 통합하고, 충성고객을 확보하고 상품 경쟁력을 강화할 계획이다.

 

또한, 양사가 지닌 IT인프라와 데이터 역량의 결합을 통한 '커머스 테크 리더'를 실현하고, 물류 인프라와 배송 노하우의 결합으로 종합 풀필먼트 사업으로 진화시킬 예정이다. 적극적인 투자 기회 탐색을 통해 미래 성장 동력 찾기에도 나선다는 계획이다.

 

이 같은 통합 전략의 실행을 통해 2025년 기준 취급액 25조원을 달성한다는 목표도 내놓았다. 2020년 기준 연간 취급액 예상치인 15조원에서 연 평균 10% 이상 성장하는 그림이다. 특히, 모바일을 중심으로 한 채널 통합에 집중해 현재 2조8000억원 규모인 모바일 커머스 채널의 취급액을 7조원까지 끌어올린다는 계획이다.

 

한편, GS리테일 허연수 부회장과 GS홈쇼핑 김호성 사장은 이사회 결의를 마친 직후 양사 임직원에게 보내는 메시지를 통해 합병의 당위성과 향후 포부를 밝혔다.

 

GS리테일 허연수 부회장은 "두 회사는 밸류 넘버원이라는 GS의 가치를 공유하면서 온라인과 오프라인 유통시장에서 경쟁력을 키워왔다"면서 "경영환경이 불확실하고 치열한 경쟁이 예상되는 시기, 두 회사의 사업역량을 한데 모아 더 큰 고객 가치를 만드는 일에 함께 매진하자"고 밝혔다.

 

GS홈쇼핑 김호성 사장은 "GS홈쇼핑은 창립 이후 25년간 TV홈쇼핑 시장의 개척, 멀티미디어 쇼핑 대중화, 모바일 커머스로의 전환, 디지털 역량 강화 등 변신을 거듭해 왔다"면서 "변화를 받아들이고 혁신을 지속하는 GS홈쇼핑 임직원의 DNA가 더 큰 터전 위에서 크게 뻗어갈 것"이라고 말했다.